注册税务师财务与会计精讲第二章(2)
2.2 财务分析中常用的财务比率
一、反映偿债能力的比率
(一)反映短期偿债能力的比率
1.流动比率
流动比率 | 指标计算 | 流动比率=流动资产/流动负债 |
指标评价 | 一般来说,流动比率越高,说明资产的流动性越强,短期偿债能力越强;流动比率越低,说明资产的流动性越差,短期偿债能力越弱。 过高的流动比率,可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果;也可能反映企业拥有过分充裕的现金,说明企业资金利用不充分,有可能降低企业的获利能力。 另外,企业所处行业经营性质不同,对资产的流动性要求也不同;企业经营和财务管理方式也会影响流动比率。 |
【要点提示】从反映偿债能力的角度看,流动比率越高越好,但从企业盈利能力角度来看,则不宜过高。即不能认为流动比率越高越好。
经典例题-1【多选题】如果流动比率过高,意味着企业存在以下几种可能( )。
A.存在闲置现金
B.存在存货积压
C.应收账款周转缓慢
D.偿债能力很差
E.偿债能力很强
『正确答案』ABCE
『答案解析』流动比率=流动资产/流动负债×100%,过高的流动比率,可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果;也可能反映企业拥有过多的现金,因此,选项ABC正确;一般来说流动比率越高,表明企业短期偿债能力越强,所以,选项E正确。
经典例题-2【基础知识题】为了便于说明,本章各项财务比率的计算将以宏大股份有限公司为例,该公司的资产负债表、利润表如表2-1、表2-2所示。
表2-1 资产负债表
单位名称:宏大股份有限公司 20×7年12月31日 单位:元
资产 | 期末余额 | 年初余额 | 负债和所有者权益(或股东权益) | 期末余额 | 年初余额 |
流动资产: | 流动负债: | ||||
货币资金 | 46 200 | 11 770 | 短期借款 | 22 000 | 11 000 |
交易性金融资产 | 5 500 | 11 000 | 交易性金融负债 | ||
应收票据 | 1 100 | 5 500 | 应付票据 | 5 500 | 4 400 |
应收账款 | 62 700 | 41 800 | 应付账款 | 12 650 | 9 900 |
预付款项 | 71 500 | 4 400 | 预收款项 | 7 400 | 7 700 |
应收利息 | 应付职工薪酬 | 2 200 | 1 100 | ||
应收股利 | 应交税费 | 15 950 | 14 850 | ||
其他应收款 | 1 650 | 550 | 应付利息 | ||
存货 | 88 000 | 110 000 | 应付股利 | 1 100 | |
一年内非到期的流动资产 | 其他应付款 | 3 300 | 1 100 | ||
其他流动资产 | 4 400 | 2 200 | 一年内到期的非流动负债 | 5 500 | 3 850 |
流动资产合计 | 216 700 | 186 670 | 其他流动负债 | ||
非流动资产: | 流动负债合计 | 74 500 | 55 000 | ||
可供出售金融资产 | 非流动负债: | ||||
持有至到期投资 | 23 000 | 3 000 | 长期借款 | 44 000 | 60 500 |
长期应收款 | 应付债券 | 33 000 | 22 000 | ||
长期股权投资 | 32 000 | 8 000 | 长期应付款 | 5 500 | 5 500 |
投资性房地产 | 专项应付款 | ||||
固定资产 | 111 870 | 82 500 | 预计负债 | 2 500 | |
在建工程 | 4 400 | 递延所得税负债 | 1 000 | 2 000 | |
工程物资 | 其他非流动负债 | ||||
固定资产清理 | 3 300 | 9 900 | 非流动负债合计 | 86 000 | 90 000 |
生产性生物资产 | 负债合计 | 160 500 | 145 000 | ||
油气资产 | 所有者权益(或股东权益): | ||||
无形资产 | 7 700 | 1 100 | 实收资本(或股本) | 110 000 | 110 000 |
开发支出 | 资本公积 | 10 000 | 9 000 | ||
商誉 | 减:库存股 | ||||
长期待摊费用 | 2 200 | 3 300 | 盈余公积 | 95 370 | 22 000 |
递延所得税资产 | 未分配利润 | 25 300 | 8 470 | ||
其他非流动资产 | 所有者权益(或股东权益)合计 | 240 670 | 149 470 | ||
非流动资产合计 | 184 470 | 107 800 | |||
资产总计 | 401 170 | 294 470 | 负债和所有者权益(或股东权益)总计 | 401 170 | 294 470 |
表2-2 利润表
编制单位:宏大股份有限公司 20×7年度 单位:元
编制单位:宏大股份有限公司 20×7年度 单位:元
项 目 | 行次 | 本期金额 | 上期金额 |
一、营业收入 | 1 022 000 | ||
减:营业成本 | 560 000 | ||
营业税金及附加 | 49 500 | ||
销售费用 | 22 000 | ||
管理费用 | 92 400 | ||
财务费用 | 22 000 | ||
资产减值损失 | 1 100 | ||
加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列) | 1 100 | ||
投资收益(损失以“-”号填列) | 15 400 | ||
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | |||
二、营业利润(亏损以“-”号填列) | 291 500 | ||
加:营业外收入 | 38 500 | ||
减:营业外支出 | 19 800 | ||
其中:非流动资产处置损失 | 4 500 | ||
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) | 310 200 | ||
减:所得税费用 | 110 000 | ||
四、净利润(净亏损以“-”号填列) | 200 200 | ||
五、每股收益: | |||
(一)基本每股收益 | × | ||
(二)稀释每股收益 | × | ||
六、其他综合收益 | × | ||
七、综合收益总额 | × |
根据宏大股份有限公司的表格,年初、年末流动比率计算如下:
年初流动比率=186670/55000=3.394;
年末流动比率=216700/74500=2.910
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